Kaip apskaičiuoti obligacijos rinkos kainą?

Obligacijos rinkos kaina nustatoma naudojant dabartinę palūkanų normą, lyginant su obligacijoje nurodyta palūkanų norma. Obligacijos rinkos kainą sudaro dvi dalys. Pirmoji dalis yra dabartinė obligacijos nominalios vertės vertė. Antroji dalis yra dabartinė obligacijų palūkanų mokėjimų vertė.

Pavyzdžiui, yra $ 100, 000 obligacija, kuri moka palūkanas pusmetį. Nustatyta palūkanų norma yra 8 proc. Dabartinė rinkos palūkanų norma yra 10 proc. Obligacijos terminas baigiasi penkerius metus.

Nustatykite palūkanų mokėjimus

Nustatykite palūkanų mokėjimus padauginus palūkanų normą už palūkanas pagal obligacijos nominaliąją vertę. Pateiktame pavyzdyje palūkanų norma yra 4 proc. Tai yra pusė nurodytos palūkanų normos, nes obligacija moka palūkanas du kartus per metus. Taigi, 4 proc. 100 000 JAV dolerių prilygsta $ 4000 arba 100 000 x 4% = 4 000 JAV dolerių.

Dabartinė anuiteto faktoriaus vertė

Nustatykite palūkanų mokėjimų anuiteto koeficiento dabartinę vertę. Naudokite anuiteto lentelės dabartinę vertę. Pavyzdyje terminas yra 10, nes terminas yra penkeri metai, o obligacija moka palūkanas pusmetį.

Palūkanų norma yra 5 proc., Tai yra pusė dabartinės rinkos normos, nes palūkanos mokamos kas pusmetį. Naudojant šiuos skaičius, anuiteto koeficiento dabartinė vertė yra 7.7217.

Dabartinė palūkanų mokėjimų vertė

Palūkanų mokėjimas padauginamas iš 2 etape nustatyto anuiteto koeficiento dabartinės vertės. Tai yra palūkanų mokėjimų dabartinė vertė. Pavyzdyje $ 4000 kartų 7, 77217 atitinka $ 30, 886, 80 arba $ 4, 000 x 7.7217 = $ 30, 886, 80.

Dabartinė vienos dolerio vertė

Nustatykite dabartinę $ 1 faktoriaus vertę. Naudokite $ 1 lentelės dabartinę vertę. Pavyzdyje terminas yra 10, nes terminas yra penkeri metai, o obligacija moka palūkanas pusmetį. Palūkanų norma yra 5 proc., O tai yra pusė dabartinės rinkos normos, nes palūkanos mokamos kas pusmetį.

Naudojant šiuos skaičius, anuiteto koeficiento dabartinė vertė yra 0, 6139.

Galutiniai rinkos kainos skaičiavimai

Padauginkite obligacijos nominalią vertę iki anksčiau nustatytos 1 dolerio koeficiento dabartinės vertės. Pavyzdyje $ 100, 000 kartus 0, 6139 atitinka $ 61, 390 arba $ 100, 000 x 0.6139 = $ 61, 390. Įtraukite 3 etape nustatytų palūkanų mokėjimų dabartinę vertę į 5 etape nustatytą obligacijos nominaliosios vertės dabartinę vertę.

Pavyzdyje $ 30, 886, 80 plius $ 61, 390 atitinka obligacijų rinkos kainą - 92, 276, 80 USD arba 30, 886, 80 USD + 61, 390 USD = 92, 276, 80 USD.