Kaip sukurti „CAPM“ programoje „Excel“

Sumaniai investuojant savo įmonės pajamas reikia eiti bauda tarp pelno, kurį tikitės pasiekti, ir riziką, kurią norėsite gauti. „CAPM“ arba „Capital Asset Pricing“ modelio formulė suteikia matematinį būdą įvertinti galimas vertybinių popierių rinkos investicijas, palyginti su santykinai nerizikinga investicija, pvz., Taupomosios sąskaitos ar JAV iždo sąskaita. CAPM skaičiavimai naudoja rinkos istorinę grąžą ir atskirų akcijų beta dydį arba nepastovumą toje rinkoje. Galite sukurti „CAPM“ darbalapį naudodami „Microsoft Excel“ ir esamą informaciją apie rinką bei akcijų informaciją internete.

1.

Atidarykite „Excel“ ir pradėkite naują skaičiuoklę spustelėdami „Failas“ ir pasirinkite „Naujas“. „Galimi šablonai“ pasirinkite „Blank workbook“.

2.

Pasirinkite skaičiuoklės langelį ir įveskite numatomos grąžos stulpelio etiketę. Pavyzdžiui, langelyje A1 įveskite „Tikėtina grąža (Re)“. Pakeiskite langelio dydį taip, kad būtų matomas visas etiketės tekstas.

3.

Pasirinkite skaičiuoklės langelį ir įveskite stulpelio etiketę, kad būtų užtikrinta rizika be rizikos. Pavyzdžiui, langelyje A2 įrašykite „Rizikos laisvosios vertės (Rf)“.

4.

Greta esančiame langelyje įveskite „Rizikos laisvosios vertės (Rf)“ vertę. Pavyzdžiui, jei bankas moka 2, 4 proc. Palūkanų už indėlį, 2.4 tipas į B2 langelį.

5.

Pasirinkite skaičiuoklės langelį ir įveskite stulpelio etiketę, skirtą rinkos grąžai. Pavyzdžiui, langelyje A3 įveskite „Market Return (Rrm)“.

6.

Įrašykite „Rinkos grąžos (Rrm)“ vertę gretimame langelyje. Pavyzdžiui, jei „NASDAQ“ arba „S&P“ grąžina 3, 6 proc. Per metus, 3.6 tipo langelyje B3.

7.

Pasirinkite skaičiuoklės langelį ir įveskite stulpelio etiketę, skirtą rinkai, kurioje norite investuoti. Pavyzdžiui, langelyje A4 įrašykite „Beta (B)“.

8.

Įveskite numatomą beta vertę ląstelėje, esančioje šalia „Beta“ (B) etiketės. Pavyzdžiui, paskelbimo metu „Apple“ beta versija (AAPL) yra 1, 71. 1.71 į langelį B4.

9.

Įveskite CAPM formulę ląstelėje, esančioje šalia ląstelės, pažymėtos „Laukiama grąža (Re)“, naudodami atitinkamas ląstelių nuorodas. Pavyzdžiui, į langelį B1 įrašykite "= b2 + b4 * (b3-b2)", tada paspauskite mygtuką "Enter".

Patarimas

• Greitai keiskite „Excel“ stulpelius, dukart spustelėdami skaidiklį tarp stulpelio, kurį norite išplėsti, ir stulpelį dešinėje.

Įspėjimas

• Naudokite CAPM kaip gaires, o ne fiksuotą investavimo taisyklę. Rinkos grąžos rodikliai ir beta vertės yra apskaičiuojamos remiantis istoriniais duomenimis ir negali suteikti patikimos prognozės esant ypatingam rinkos kintamumui. Be to, jei bankas nepavyksta, taupomosiose sąskaitose laikomi pinigai saugomi tik iki FDIC arba Federalinės indėlių draudimo korporacijos ribos.