verslo planavimas ir strategija

Likvidumo rizikos valdymas ir priežiūros iššūkiai

Paprastai galvojame, kaip bankai daro įtaką mūsų asmeniniam kreditui, tačiau bankai šiek tiek laiko valdo savo kredito balą. Likvidumo rizika yra banko gebėjimo įvykdyti savo įsipareigojimus ir fondo turto padidėjimo rodiklis. Didelė likvidumo rizika gali būti ženklas, kad bankui kyla nesėkmės pavojus. Priežiūros agentūros, pvz., FDIC, yra atsakingos už tai, kad bankai valdytų savo likvidumo riziką. Šios rizikos valdymas yra svarbus, nes vieno banko nesėkmė gali smarkiai paveikti visą bankų sistemą.

Likvidumo rizikos rūšys ir šaltiniai

Yra dviejų rūšių likvidumo rizika, rinkos likvidumas ir finansavimo likvidumas. Rinkos likvidumo rizika reiškia susirūpinimą, kad tam tikras turtas neparduos ir dėl to įmonė negamins pinigų. Likvidumo rizikos finansavimas reiškia susirūpinimą, kad bankas negalės įvykdyti savo įsipareigojimų, kai jie bus įvykdyti. Šią riziką apsunkina daug finansų ir rinkos jėgų. Pavyzdžiui, dabartinis nuosmukis iš dalies atsirado dėl hipotekinių vertybinių popierių vertės žlugimo. Dėl šio žlugimo bankų ir finansų įstaigų, kurios nebeturėjo savo hipotekos turto rinkos, atsirado didelių rinkos likvidumo problemų. Savo ruožtu daugeliui bankų trūksta pinigų srautų, kad būtų galima įvykdyti savo įsipareigojimus, ir dėl to, kad trūksta lėšų likvidumui, daugelis bankų išėjo iš verslo.

Likvidumo rizikos vertinimas

Nėra vieno metodo, kaip įvertinti likvidumo riziką, o įmonės neturėtų pasikliauti vieninteliu metodu jų rizikos pozicijai įvertinti. Vietoj to bankai turėtų pasikliauti keliomis kiekybinėmis ir kokybinėmis priemonėmis, kad galėtų išsiaiškinti savo įstaigos likvidumo riziką. Paprastai naudojamas „Value-at-Risk“ (VaR) modelis, tačiau buvo kritikuojamas dėl to, kad jo skaičiavimuose nėra tiksliai nustatomi tikslūs laiko horizontai. VaR apskaičiuoja tikimybę, kad tam tikro portfelio nuostoliai viršys to portfelio pelningumą per tam tikrą laiką. Taškas, kai nuostolių rizika viršija numatomą pelningumą, yra žinoma kaip VaR riba. Pavyzdžiui, jei portfelis per 5 dienas turi 5 proc. 1 mln. JAV dolerių, tuomet yra 5 proc. Tikimybė, kad portfelis sumažės 1 mln. Kitas būdas įvertinti įstaigos likvidumo riziką yra testavimas nepalankiausiomis sąlygomis. Streso testai atskleidžia banko finansinį stabilumą tam tikromis sąlygomis ir reguliatoriai dažnai naudojasi, kad nustatytų nuolatinį banko gyvybingumą. Galiausiai obligacijų reitingų agentūros, tokios kaip „Standard & Poor's“, „Moody's“ ir „Fitch“, naudojasi savo nuosavybės modeliais, kad įvertintų bankų ir kitų finansų įstaigų skolą. Reitingai vertina obligacijų emitento gebėjimą įvykdyti savo obligacijų įsipareigojimus ir svyruoja nuo AAA, saugiausių obligacijų iki D, obligacijų, kurios yra įsipareigojimų nevykdymo atveju. Kadangi šie reitingai rodo banko gebėjimą finansuoti savo įsipareigojimus, jie gali būti geras šio banko likvidumo rizikos rodiklis.

Likvidumo priežiūros iššūkiai

Priežiūros institucijos atlieka svarbų vaidmenį užtikrinant, kad vieno banko likvidumo rizika nedarytų įtakos visai bankų sistemai. Todėl jų darbas yra sudėtingas ir reikalauja supratimo apie visą bankų sistemą. Priežiūros institucijos taip pat teikia rinkai svarbią informaciją apie finansų įstaigų stabilumą. Pavyzdžiui, priežiūros institucijos gali išleisti teigiamus testavimo nepalankiausiomis sąlygomis rezultatus, kad užtikrintų rinką, kad bankas turės nuolatinį likvidumą ir stabilumą. Kadangi ši informacija daro tiesioginę įtaką investuotojams ir kitiems rinkos dalyviams, jie yra neįtikėtinai svarbu, kad jie būtų tikslūs. Priežiūros agentūros buvo griežtai kritikuojamos už tai, kad jos nesugebėjo atlikti tinkamo vaidmens pastarojo meto bankų žlugimo metu, ir, kaip atsakas, federalinė vyriausybė suteikė daugiau galių sumažinti rizikingą banko elgesį.