Kodėl įmonė gali turėti teigiamą pinigų srautą ir būti nukreipta į finansines problemas?

Teigiamas pinigų srautas paprastai laikomas tvirtu įmonės ateities potencialo rodikliu. Tačiau, siekiant išvengti netinkamo įmonės situacijos aiškinimo, vadovai, investuotojai ir analitikai turi atsižvelgti į pinigų srautus pagal kitas žinomas finansines ataskaitas. Jūs galite lengvai pervertinti įmonės potencialą, jei žiūrite tik į savo pinigų srautų ataskaitą.

Pinigų srautų pagrindai

Pinigų srautų ataskaita parodo grynuosius pinigų srautų pokyčius bendrovės veiklos, investicijų ir finansavimo veiklai per tam tikrą laikotarpį. Nors kiekviena kategorija daro įtaką bendram grynųjų pinigų srautui, veiklos pinigų srautai yra ypač svarbūs, nes tai rodo, kad įmonės pagrindinė verslo veikla keičiasi grynaisiais pinigais. Pinigų srautų ataskaitos kulminacija yra laikotarpio pabaigos datos pinigų srautas po teigiamų ar neigiamų pokyčių registravimo.

Beviltiška skola

2010 m. Spalio mėn. „GuruFocus.com“ straipsnyje „Advance America -„ High Cash Flow Islaffing “yra klaidinantis“, „Saj Karsan“ nurodo įmonės, kuri prognozuoja ir įrašo reikšmingas blogų skolų sąskaitas, pavyzdį, kai formuluoja savo grynųjų pajamų ataskaitą. Tačiau bendrovės pinigų srautų ataskaita neatsižvelgia į šias blogas skolas ir rodo gerokai didesnį teigiamą pinigų srautą nei bendrovė kada nors rinks. Iš esmės ji turi milijonus dolerių tikėtinų pinigų, apie kuriuos ji žino, kad niekada negaus.

Pelningumo problemos

Pardavimai ir pelnas yra dvi labai skirtingos verslo koncepcijos. Pardavimai ar pajamos paprasčiausiai reiškia, kad bendrovė renka grynuosius pinigus už prekių ar paslaugų pardavimą. Tačiau įmonės dažnai parduoda produktus už mažiau, nei faktiškai už juos sumokėjo. Kai tai daroma beviltiškai, norint užsidirbti pinigų sąskaitoms apmokėti, vengti bankroto arba vairuoti tiesioginį srautą, nors ji gamina pinigų srautus, bendrovė nėra pelninga ir parduoda savo atsargas nuostolingai.

Trumpalaikis dėmesys

Kita potenciali problema, susijusi su teigiamo pinigų srauto aiškinimu kaip geru įmonės gyvybingumo rodikliu, yra tai, kad pinigų srautas yra naudingiausias trumpuoju laikotarpiu. Stiprus pinigų srautas paprastai reiškia, kad bendrovė gali įvykdyti savo dabartinius paskolos mokėjimo įsipareigojimus. Tačiau bendrovė, kuriai tenka didžiulė ilgalaikė skola, ir didelės sąnaudos verslo modelis, vis dar susiduria su nuolatiniu spaudimu gauti daugiau pinigų ir pajamų. Taigi svarbu palyginti grynuosius pinigus su ilgalaikiais įsipareigojimais.

Rekomenduojama