Konvertuojamų obligacijų Vs. Skolos su atskirais orderiais apskaita
Korporacijos dažnai skolinasi, kad padėtų auginti įmonę ir sumokėti sąskaitas. Norėdamas sutaupyti palūkanų išlaidas, emitentas gali „saldinti“ skolą, pridedant galimybę įsigyti paprastąsias akcijas su galimomis nuolaidomis. Tai sukuria papildomą obligacijų paklausą, kuri vėliau gali parduoti už mažesnę kainą. Konvertuojamosioms obligacijoms ir obligacijoms, turinčioms garantinius sandorius, siūlomi šie saldikliai, nors jie naudoja skirtingus apskaitos įrašus.
Konvertuojamos obligacijos
Konvertuojamoji obligacija yra tiesioginė obligacija su papildoma konversijos galimybe, kuri leidžia investuotojui keistis obligacija už nustatytą skaičių paprastųjų akcijų. Konversija yra ekonomiškai naudinga tik tada, kai akcijų kainos pakyla pakankamai, kad konversija būtų pelninga. Pavyzdžiui, jei investuotojas moka 1, 000 JAV dolerių už obligaciją, konvertuojančią į 10 akcijų, akcijų kaina turi viršyti 100 JAV dolerių, kad konversija taptų patraukli. Konversijos parinktis leidžia bendrovei išleisti obligaciją su mažesniu pajamingumu, nes konversija yra vertinga savybė, kuri padidina obligacijos paklausą.
Konvertuojamų obligacijų apskaita
Tarkime, kad bendrovė išleidžia 1 mln. USD konvertuojamų obligacijų. Kiekvienos obligacijos nominali vertė yra 1000 JAV dolerių ir konvertuojama į 10 paprastųjų akcijų akcijas, kurių nominali vertė yra 1 USD už akciją. Bendrovė išleidžia akcijas už 990 000 JAV dolerių, tai yra 1 proc. Nuolaida. Ignoruojant obligacijų išleidimo išlaidas, pradinis įrašas yra 990 000 JAV dolerių debetas piniginei sąskaitai, debeto mokėtinų obligacijų nuolaidai tenka 10 000 JAV dolerių, o kreditas mokėtinoms obligacijoms sudaro 1 mln. Ateityje investuotojas konvertuoja 100 000 dolerių nominalios vertės obligacijas į 10 000 akcijų. Apskaitos įrašai yra debetai mokėtinoms obligacijoms, už kuriuos mokama 100 000 JAV dolerių, kreditas už nuolaidas, mokėtinas už 1 proc. kreditas į sumokėtą kapitalą, kuris viršija likutinę sąskaitą, arba 89 000 JAV dolerių.
Skolos su atskirais orderiais
Jei emitentas nori saldinti obligacijų emisiją su varantomis, jis gali nuspręsti, kad garantiniai sandoriai būtų atimami arba laikomi sujungtais su obligacija. Nuimamas orderis - tai ilgalaikis emitento akcijų pasirinkimo sandoris. Jis suteikia orderio turėtojui teisę įsigyti nustatytą akcijų skaičių iš emitento už tam tikrą kainą už akciją - streiko kainą - įsakymo galiojimo termino dieną arba anksčiau. Paprastai orderiai netenka galios ne mažiau kaip 5 metus. Orderio vertė yra lygi vertybinių popierių prekybos kainos su ir be orderio skirtumu. Kadangi akcijų kaina pakyla, orderis gaus vertės.
Skolos su atskirais orderiais apskaita
Tarkime, kad korporacija išleidžia 2 000 obligacijų konkrečiam pirkėjui. Obligacijų nominali vertė yra 1000 JAV dolerių, o jų nominalioji vertė yra 2 milijonai JAV dolerių. Kiekviena obligacija turi atskirą orderį, kuris yra tinkamas įsigyti vieną akciją, kurios vertė yra 1 USD, ir kurios apskaičiuota rinkos vertė yra 40 JAV dolerių. Bendra rinkos vertė yra (2000 obligacijų x 1000 JAV dolerių už obligaciją) + (2 000 garantijų * $ 40 už vieną orderį). Tai lygi (2 milijonai JAV dolerių + 80 000 JAV dolerių) arba 2, 08 mln. Užsisakykite pradinį pardavimą su debetu į grynųjų pinigų sąskaitą už 2 milijonus JAV dolerių, kreditą mokėtinoms obligacijoms sudaro 2 mln. mokėtinos obligacijos sudaro 80 000 JAV dolerių. Kai pirkėjas vėliau pasinaudoja varantomis, nurašykite sumokėtas kapitalo atsargas 80 000 JAV dolerių, kredituokite bendrąją akcijų sąskaitą (2000 akcijų x $ 1 už akciją) arba 2 000 JAV dolerių ir prijunkite balansą kaip kreditą į mokamą kapitalas, viršijantis nominalią sąskaitą ($ 80, 000 minus $ 2000), arba 78 000 JAV dolerių.