Kaip apskaičiuoti nesusijusias palūkanas už nesusijusias obligacijas

Įmonės gali skolinti pinigus kaip investicijas ir pajamų šaltinį. Dauguma skolų turi nustatytą palūkanų normą, kurią periodiškai gaunate iš skolininko. Pasibaigus terminui, jūs surenkate paskutinį palūkanų mokėjimą ir gausite įsigytos skolos nominalią vertę. Pradinė paskolos suma gali būti didesnė, lygi arba mažesnė už nominalią vertę. Kai kuriose pastabose nemokama periodinė palūkanų norma, kuri yra išduodama staigiai.

Skolos nuliui kuponas

Nulinės atkarpos obligacija ar vekselis nesumoka palūkanų iki jos termino pabaigos. Skolininkas parduoda obligaciją staigiu sumažėjimu iki nominalios vertės, vadinamą pradine emisijos nuolaida. Palūkanos yra skirtumas tarp nominalios vertės ir pirkimo kainos. Laikui bėgant nulio kainos didėja iki termino pabaigos, kai kaina ir nominalioji vertė yra identiškos. Kasmetinis nulinės vertės padidėjimas yra priskiriamas palūkanoms arba fantomui. Išskyrus atvejus, kai turėtumėte sąskaitą mokesčių atidėtoje sąskaitoje, turite mokėti mokestį už apskaičiuotas palūkanas kiekvienais metais.

Derlius iki išpirkimo

Norint apskaičiuoti metines apskaičiuotas palūkanas, turite apskaičiuoti nulinį pelningumą iki termino pabaigos arba YTM. Šis skaičius reiškia pelno padidėjimą dabartinės vertės verte per kaupimo laikotarpį. Tarkime, kad kaupimo laikotarpis yra vieneri metai arba netgi dalis metų. Norėdami pavaizduoti YTM, pradėkite padalinti nominalo vertę su kaina, kurią sumokėjote įsigydami. Padidinkite šį koeficientą galia, kuri yra lygi vienam padalijimui iš kaupimo laikotarpių skaičiaus iki termino pabaigos. Atimkite vieną iš rezultato, padauginkite iš kaupimo laikotarpių per metus ir turite YTM.

Apskaičiuotos palūkanos

Koreguota nulinės atkarpos įsigijimo kaina iš pradžių yra lygi jos nagrinėjamai pirkimo kainai. Kiekvieno kaupimo laikotarpio pabaigoje laikotarpio sukauptos palūkanos padidina koreguotą įsigijimo kainą. Sukauptos palūkanos yra pradinė koreguota įsigijimo kaina, padauginta iš YTM. Tai yra apskaičiuotos palūkanos už laikotarpį. Skaičiavimus galite keisti, kad atsiskaitytumėte trumpesnius nei vienerius metus, už pirmuosius metus, kai įsigijote banknotą, ir (arba) už paskutinius metus.

Pavyzdys

Vidaus pajamų tarnyba pateikia skaičiavimo pavyzdį. Tarkime, kad 1-ojo liepos 1 d. Vienam iš savo pardavėjų skolinate 38 000 dolerių nulinės atkarpos užrašą. Pardavėjas turi sumokėti jums 100 000 JAV dolerių 13-ojo gruodžio 13 d. kiekvieną mėnesį. Norėdami apskaičiuoti YTM, padalinkite $ 100, 000 $ 38, 000, padidinkite rezultatą iki 1/25 galios, atimkite 1 ir padauginkite iš 2. YTM yra 7, 892 proc. Jūsų apskaičiuotos palūkanos 1 metais yra 0, 7892 kartus 38 000 JAV dolerių arba 2, 998, 96 USD. Pridėkite šią sumą iki $ 38, 000, norėdami apskaičiuoti pakoreguotą įsigijimo kainą 2 laikotarpio pradžioje, $ 40, 998, 96. Kartokite kas šešis mėnesius, kol užrašoma raide.